【案例】某拟建化工建设项目财务评价数据如下:
1.项目计算期为10年,其中建设期2年,生产运营期8年。第3年投产,第4年开始达到100%设计生产能力。
2.项目建设投资估算1亿元(不含贷款利息)。其中预计1000万元为无形资产;300万元为其他资产;其余投资形成固定资产(其中贷款5000万元)。
3.固定资产在运营期内按直线法折旧,残值(残值率为10%)在项目计算期末一次性收回。固定资产投资方向调节税税率为0。
4.流动资金为1000万元(其中30%用于不随产量多少变化的固定成本支出,该部分资金采用贷款方式投入,其余流动资金利用自有资金投入),在项目计算期末收回。
5.无形资产在运营期内,均匀摊入成本。
6.其他资产在生产运营期的前3年内,均匀摊入成本。
7.项目的设计生产能力为年产量1.5万吨某产品,预计每吨销售价为6000元,年销售税金及附加按销售收入的5%计取,所得税税率为33%。
【问题】
1.计算建设期贷款利息,编制借款还本付息表。
2.计算每年固定资产折旧费,无形资产、其他资产摊销费。
3.编制总成本费用估算表。
4.编制项目利润与利润分配表(参数三损益表更名为利润与利润分配表)(盈余公积金提取比例为10%)。
5.计算第6年的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点,分析项目盈利能力和抗风险能力。
【答案要点】
1.建设期贷款利息合计=273.6万元
第3年初贷款本利和=5273.6万元
每年应还本息=5273.6×(A/P,6%,8)=849.24万元
2、固定资产年折旧费 =[(10000-1000-300+273.6)*(1—10%)]/8=1009.53万元
无形资产年摊销费=1000/8=125万元
其他资产年摊销费=300/3=100万元
3、总成本费用=经营成本+固定资产折旧费+摊销+利息
流动资金贷款利息:300*3%=9
贷款利息:5273.6*6%=316.42
经营成本:4500
固定资产折旧:1009.53
无形资产摊销:125
其他资产摊销:100
第3年总成本=4500+1009.53+125+100+316.42+9=6059.95万元,
其中:固定成本=2459.95万元;可变成本=3600万元
第4年总成本=5000+1009.53+125+100+284.45+9=6527.98万元,
其中:固定成本=2527.98万元;可变成本=4000万元
其他年份的计算可以类推,总成本费用表的编制参见教材P14的方法进行编制即可。
4、第三年的利润总额:(年销售收入-销售税金及附加-总成本)
0.95*6000*(1-5%)-6059.95=-644.95,可供分配利润=0
第4年利润总额=1932.02万元,可供分配利润=741.73万元
利润与利润分配表的编制也请参见教材P14页案例四的损益表的编制。
5、盈亏平衡点的计算是本题的一个难点:
盈亏平衡就是使得眩目盈利刚好为0的那一点,所以对于产量的盈亏平衡点是价格固定,当产量达到多少时,盈利为0;同理对于单价的盈亏平衡点。
产量的盈亏平衡点=固定成本/[产品单价(1-销售税金及附加)-单位可变成本]
=(6358.17 -4000)/(6000*(1-5%)-4000/1.5)=0.7774万吨
单价盈亏平衡点=(固定成本+设计生产能力*可变成本)/设计生产能力(1-销售税金及附加)
=(6358.17-4000)/1.5+4000/1.5+p*5%
所以:
0.95*p=(6358.17-4000)/1.5+4000/1.5
p=4461.87元/吨
免责声明:以上内容仅代表原创者观点,其内容未经本站证实,快考吧对以上内容的真实性、完整性不作任何保证或承诺,转载目的在于传递更多信息,由此产生的后果与快考吧无关;如以上转载内容不慎侵犯了您的权益,请联系我们QQ:937751842,我们将会及时处理。