风险等级、风险概率和风险评价矩阵运用,投资项目风险识别,风险分析方法和风险对策分析。
(一)风险评价矩阵
(一)风险评价矩阵
(1)微小风险(N区域)。风险发生可能性很低,发生后造成的损失较小,对项目的影响很小。
(2)较小风险(L区域)。风险发生可能性较小,或发生后造成的损失较小,对项目的可行性不会产生影响。
(3)一般风险(M区域)。风险发生可能性不大,或发生后造成的损失不大,一般不影响项目的可行性。但应采取一定的防范措施。
(4)较大风险(H区域)。风险发生可能性较大,或发生后造成的损失较大,但造成的损失是项目可以接受的,必须采取一定的防范措施。
(5)重大风险(S区域)。风险发生可能性大,发生后造成的损失大,将使项目可行转变为不可行,需要采取积极有效的防范措施。
(二)离散型概率
①期望值
②方差
③标准差S为方差的平方根
④离散系数
(三)连续型概率
①期望值
平均值=(x1+x2+┅+xn)/n
②方差
③标准差S为方差的平方根
④离散系数
(四)投资项目风险识别
(1)市场风险。
(2)技术与工程风险。
(3)组织管理风险。
(4)政策风险。
(5)环境与社会风险。
(6)其它风险。
(五)概率树分析法
(1)风险解析法。(2)专家调查法。(3)风险概率估计。(4)概率树分析。(5)蒙特卡洛模拟。(6)风险综合评价法。
概率树分析步骤:
(1)选择风险因素以及状态
(2)确定组合
(3)计算每一种组合的概率(重点)
(4)计算每一种组合的FNPV或FIRR
(5)计算P(FNPV≥0)或P(FIRR≥ic)的累计概率(重点)
(6)判断风险大小(重点)
(五)概率树分析法
(1)风险解析法。(2)专家调查法。(3)风险概率估计。(4)概率树分析。(5)蒙特卡洛模拟。(6)风险综合评价法。
概率树分析步骤:
(1)选择风险因素以及状态
(2)确定组合
(3)计算每一种组合的概率(重点)
(4)计算每一种组合的FNPV或FIRR
(5)计算P(FNPV≥0)或P(FIRR≥ic)的累计概率(重点)
(6)判断风险大小(重点)
产品价格 |
原材料价格 |
净现值/万元 |
||
状态 |
概率 |
状态 |
概率 |
|
上涨 |
0.35 |
上涨 |
0.4 |
41.82 |
不变 |
0.5 |
77.51 |
||
下降 |
0.1 |
94.29 |
||
不变 |
0.5 |
上涨 |
0.4 |
21.35 |
不变 |
0.5 |
37.13 |
||
下降 |
0.1 |
54.91 |
||
下降 |
0.15 |
上涨 |
0.4 |
-18.036 |
不变 |
0.5 |
-1.25 |
||
下降 |
0.1 |
25.31 |
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